ГИПОТЕЗА ЭФФЕКТИВНОГО РЫНКА В РАЗВИВАЮЩИСЯ СТРАНАХ В УСЛОВИЯХ «УЗКОЙ ТОРГОВЛИ», НА ПРИМЕРЕ СТРАН ПРИБАЛТИЙСКОГО РЕГИОНА
22 21
Аннотация
Мақала Балтық теңізі бассейнінің үш мемлекеті Эстония, Латвия жəне Литва (НТГ) мемлекеттерінің қор нарығының тиімділігін эмпирикалық модельдеу негізінде тексерген. Модельдеу Антониу 1997 жылы ұсынған тəсіл негізінде құрылған. Модельдеу барысында автор дамушы елдердің нарықтарының тиімділігіне əсер ететін фактор, яғни нарықтың өтімділігінің төмен болуының салдарынан қор нарығындағы активтердің саудасының жиілігінің төмен болуын ескере отырып, аталмыш нарықтардың тиімсіздігі жайлы қорытындыға келген. Сонымен қатар автор болашақта қор нарығының тиімділігіне институционалдық дамудың əсерін қарастырудың қажеттілігін айтады.Библиографиялық сілтемелер
1. Fama, Eugene (1965). "The Behavior of Stock Market Prices". Journal of Business (38): 34–105.
2. Fama, E.F. (1970) Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. The Journal of Finance, 25(2), pp. 383-423.
3. Досмухамбетова Г.Б. «Специфика оценки Гипотезы эффективного рынка (ЕМН) в развивающихся странах» стр.50-51. Финансовый механизм повышения инновационной активности в экономики РК. Материалы межд. научно-прак. конф. посв. 60-летию Высшего экон. образования в Казахстане. Часть-2, Алматы -2009 г.
4. Antoniu, A., Ergul, N. and Holmes P. (1997) Market efficiency, thin trading and non-linear behavior: Evidence from an emerging market. European Financial Management, 3(2), pp.175-190.
5. Досмухамбетова Г.Б. «Методика оценки Гипотезы эффективного рынка (ГЭР) в развивающихся странах», Вестник КазНУ им. Аль-Фараби, Серия экономическая (5) на печати.
6. Siriopoulos, C., Tsotsos, R. and Karagianni, S. (2001) The Impact of Non Linearities, Thin Trading and Regulatory Changes in the Efficiency of an Emerging Capital Market. The Applied Business Research, 17(4), pp.81-92
7. Rayhorn, C., Kabir Hassan, M., Yu, J-S and Janson, K.R., 2007, “Emerging Market Efficiencies: New Zealand's Maturation Experience in the Presence of Non-Linearity, Thin Trading and Asymmetric Information”, International Review of Finance, 7 (1-2): 21-34.
8. Solibakke, P.B. (2001) Efficiently ARMA-GARCH estimated trading volume characteristics in thinly traded markets. Applied Financial Economics, 11(5), pp. 539-556.
9. Solibakke, P.B. (2005), ‘Non-linear Dependence and Conditional Heteroscedasticity in Stock Returns. Evidence from the Norwegian Thinly Traded Equity Market’, European Journal of Finance, 11 (2): 111-136.
10. Miller, M.H. J. Muthuswamy and R.E. Whaley (1994) “Mean Reversion on Standard and Poor 500 Index Basis Changes: Arbitrage-Induced or Statistical Illusion?”, Journal of Finance, 49 (2): 479-513
2. Fama, E.F. (1970) Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. The Journal of Finance, 25(2), pp. 383-423.
3. Досмухамбетова Г.Б. «Специфика оценки Гипотезы эффективного рынка (ЕМН) в развивающихся странах» стр.50-51. Финансовый механизм повышения инновационной активности в экономики РК. Материалы межд. научно-прак. конф. посв. 60-летию Высшего экон. образования в Казахстане. Часть-2, Алматы -2009 г.
4. Antoniu, A., Ergul, N. and Holmes P. (1997) Market efficiency, thin trading and non-linear behavior: Evidence from an emerging market. European Financial Management, 3(2), pp.175-190.
5. Досмухамбетова Г.Б. «Методика оценки Гипотезы эффективного рынка (ГЭР) в развивающихся странах», Вестник КазНУ им. Аль-Фараби, Серия экономическая (5) на печати.
6. Siriopoulos, C., Tsotsos, R. and Karagianni, S. (2001) The Impact of Non Linearities, Thin Trading and Regulatory Changes in the Efficiency of an Emerging Capital Market. The Applied Business Research, 17(4), pp.81-92
7. Rayhorn, C., Kabir Hassan, M., Yu, J-S and Janson, K.R., 2007, “Emerging Market Efficiencies: New Zealand's Maturation Experience in the Presence of Non-Linearity, Thin Trading and Asymmetric Information”, International Review of Finance, 7 (1-2): 21-34.
8. Solibakke, P.B. (2001) Efficiently ARMA-GARCH estimated trading volume characteristics in thinly traded markets. Applied Financial Economics, 11(5), pp. 539-556.
9. Solibakke, P.B. (2005), ‘Non-linear Dependence and Conditional Heteroscedasticity in Stock Returns. Evidence from the Norwegian Thinly Traded Equity Market’, European Journal of Finance, 11 (2): 111-136.
10. Miller, M.H. J. Muthuswamy and R.E. Whaley (1994) “Mean Reversion on Standard and Poor 500 Index Basis Changes: Arbitrage-Induced or Statistical Illusion?”, Journal of Finance, 49 (2): 479-513
Жүктелулер
Шығарылым
Бөлім
ЭКОНОМИКАНЫ МОДЕЛЬДЕУДІҢ ТЕОРИЯЛЫҚ МӘСЕЛЕЛЕРІ МЕН СҰРАҚТАРЫ
