Экспериментальная научно-исследовательская работа: искажение отчетности (через управление доходами) и факторы, определяющие уровень искажения

Аннотация

Эксперимент направлен на установление основных детерминантов EM (уровень
манипуляций данных корпоративной отчетности), которые оказывают существенное влияние в
компаниях с государственной и частной структурами собственности. В выборку включены 20
крупнейших корпораций по размеру и объемам продаж в различных отраслях, котирующихся
на фондовой бирже KASE, которые работали в течение последних 10 лет в период 2009-2018
гг. (Доступно 180 наблюдений). Для оценки дискреционного начисления EM используется
модель Джона ModifiedJones (1995). Остатки (дискреционные начисления) регрессируются на
набор объясняющих переменных (структура собственности, структура капитала и дивидендная
политика), которые должны определять EM. Мы также изучили влияние структуры собственности,
структуры капитала и решений по дивидендной политике на EM между государственными и
частными компаниями по отдельности и сравнили их. В целом, степень манипуляций значительно
выше в компаниях с частной структурой собственности, хотя факторы, определяющие EM,
оказались разными по сравнению с государственными предприятиями. Экспериментальное
исследование можно по праву считать одним из первых в Казахстане. Из-за проблем с ручным
сбором данных и обобщением рыночных результатов на основе небольшого числа компаний,
зарегистрированных на KASE, исследовательская литература по казахстанским данным является
ограниченной. Таким образом, наш эксперимент определенно приносит теоретическую ценность
и уменьшает пробелы в исследовательской литературе. Эмпирические результаты дают
дополнительный анализ участникам рынка (инвесторам, владельцам, регулирующим органам,
разработчикам стандартов и т.д.), который может быть направлен для улучшения процесса
принятия решений и корпоративной отчетности.