Даму банкінің оптималды портфелін таңдау

  • Shukayev D, Bimurat Zh. Shukayev M., Semenov A. Al-Farabi Kazakh National University

Abstract

В данной работе рассматриваются вопросы формирования и оптимизации инвестиционногопортфеля банка развития, реализующего государственную политику финансирования социальнозначимых проектов, содействующих экономическому росту страны. Целью данной работыявляется разработка модели для формирования оптимального портфеля банка развития,соответствующей его целям инвестирования и индивидуальной склонности к риску.Предлагается методология формирования оптимального портфеля на основе современнойтеории Марковица. Отличительной чертой является то, что при формировании портфеляучитываются потенциальные различия в оптимизации портфеля банка развития от оптимальныхинвестиционнных процедур коммерческого банка, являющиеся результатом различия винвестиционных приоритетах. В частности, банк развития менее заинтересован в максимизацииприбыли и больше заинтересован в развитии продуктов с высокой добавленной стоимостьюи отраслей. В методологии основное внимание уделяется практическим соображениям,возникающим вследствии ограниченного объема необходимых данных для Казахстанскихкомпаний. В частности рассматривается подход к оптимизации портфеля для банка развития,который инвестирует ограниченное количество средств в частные компании из различныхсекторов экономики Казахстана. Для того, чтобы сделать этот пример максимально полезнымдля практической деятельности Казахстанских финансовых учреждений, используются реальныеданные по доходности крупных казахстанских компаний-эмитентов Казахстанской фондовойбиржы.Ключевые слова: банк развития, инвестиции, социально-преобразующие инвестиции,портфельная теория, модель оптимизации, квадратичное программирование.

Author Biography

Shukayev D, Bimurat Zh. Shukayev M., Semenov A., Al-Farabi Kazakh National University
Шукаев Д.Н.1, Бимұрат Ж.1, Шукаев М.Д.2, Семенов А.П.31т.ғ.д., профессор, e-mail: dshuk@mail.ru2докторант, e-mail: bimuratzhanar@gmail.comSatbayev University, Қазақстан, Алматы қ.3PhD, доцент, University of Alberta, Канада, Эдмонтон қ., e-mail: shukayev@ualberta.ca4PhD, доцент, University of Ottawa, Канада, Оттава қ., e-mail: aggey.semenov@uottawa.ca
Published
2019-02-08
How to Cite
SHUKAYEV M., SEMENOV A., Shukayev D, Bimurat Zh.. Даму банкінің оптималды портфелін таңдау. The Journal of Economic Research & Business Administration, [S.l.], v. 126, n. 4, p. 104-116, feb. 2019. ISSN 2617-7161. Available at: <http://be.kaznu.kz/index.php/math/article/view/2964>. Date accessed: 16 feb. 2019.